「工商银行理财产品」理财收益率走低 超额管理费犹存

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摘 要

“为您”,这是银行推介其发行的理财产品时常见的广告词。然而,为名上“为您理财”的看似,部份银行管理费收入早就赚得盆满钵满。银行理财产品隐含的融资管理费到底有多少?大多

“为您

”,这是银行推介其发行的理财产品时常见的广告词。然而,为名上“为您理财”的看似,部份银行管理费收入早就赚得盆满钵满。

银行理财产品隐含的融资管理费到底有多少?大多数精于计算的银行都交出了“糊涂账”,仅少数银行在单个的产品兑付新闻稿中披露了相关数据。《证券日报》名记者注意到,从昨日东部周边地区某城商行披露的统计数据来看,即使目前为止银行理财产品平均值收益率早已大幅下降,但是银行的管理费收得却不手软——接近230万元的投资收益,银行拿走了95万元。

对于投资人来说,在最重要时点和假日购买理财产品收益率高的“小窍门”慢慢过热,银行理财产品收益率仍然呈现稳中有跌的形势。而金融业理财登记托管中心发布的《我国金融业理财消费市场调查报告》显工商银行理财产品示,2016年下半年,  开敞理财产品兑付客户收益率呈现出下降的发展趋势,兑付客户年化收益率从年底的平均值  4.2%大约下降至平均值3.7%大约。

银行理财产品收益率走低,部份银行的融资管理费却未相应“减肥”——某城商行一款9月12日刚届满的理财产品兑付新闻稿显示,接近230万元的投资收益,银行拿走了95万元(含94.5万元的管理费和0.5万元的托管费),兑付客户收益严重不足135万元。据此推算,客户具体收益与银行车费的系数约为1:0.7,理论上,在的产品的融资总收益中,银行无需占用经费、更无需承担风险,却抽走了逾四成的收益。

《证券日报》名记者向多位银行理财产品的投资人询问并了解到,虽然非常几乎认同管理费的正当性,但是大多投资者能够接受的管理费大体在理财产品收益率的10%-20%两者之间,也就是1:0.1至1:0.2两者之间。如上所述的“1:0.7”被大多受访认为是“可悲的”。

日趋严重的是,这并不是偶发的病例。该行改良版9月6日届满的理财产品的兑付新闻稿显示,客户获得的年化收益率为4.25%,获得的投资收益约152万元,而银行收取的开销总计约98万元,客户具体收益与银行收益的系数约为1:0.64。

从银行披露出来的上述两款理财产品的资本组合来看,其倒戈全部是票据,管理工作的可玩性和可能性还是较为可控的。

此外,银行一方面在理财产品附带中强调,“参考年化收益率的推算依据是根据拟融资根基资本存续期内收益减去相应管理成本所得”;另一方面,又表示“若的产品具体获得的收益率未达到参考年化收益率,则的产品总编辑不收取的产品管理费”。按照银行的演算,管理费是否存在是不确定的,银行却能够根据不能确定存在与否和金额区段的管理成本推算出给投资者的参考年化收益。

“事实上,预想的年化收益率一般来说是银行在发行理财产品以前愿意承担的经费生产成本,与后续收取的管理费在金额上并不是平稳相关的,但是为了留存超过预想收益工商银行理财产品率的具体投资收益,银行需要一个名正言顺的说法”,某公私合营银行民众对《证券日报》名记者问到,“因此银行多数以上述减法的方式表述预想年化收益率。”

当然,也并非所有的银行都能实现上述可谓有史以来最牛的管理费计费。《我国金融业理财消费市场调查报告》显示,2016年下半年,银行理财消费市场累计兑付客户收益4723.8亿元,同时相关金融业银行实现理财的业务收益950.3亿元,客户收益与银行收益的系数约为1:0.2。

对于银行收取融资管理费到底是否“于法有据”,业内仍然存在争论,本报也曾回应进行报道。

从银行的视角而言,“合约事前约定”毫无疑问是其战将的抗辩为由,从目前为止的实践来看,监管回应也暂未表示对此工商银行工商银行理财产品理财产品。

“超预想收益变成银行的融资管理费涉及两个立法难题,其一是归属难题。由于它是通过投资人经费的融资行为造成的,产权只不过应该属于投资人,

目前为止是通过合约中的奥特曼条文改变了产权;其二是数据披露难题,即便金融机构在合约中约定了归属权的转移,也应该事前具体告知投资人超预想收益可能有多少,投资人可以根据过往的产品的超预想收益状况判断是否接受银行变更产权的约定”,资深司法界民众曾对《证券日报》名记者表示。

“只不过,大多数银行理财产品的具体收益率都高于预想,但银行一般来说不会特地提醒客户,只有在客户立即询问时才会进行回应”,一位国营企业大行民众对《证券日报》名记者表示,“在目前为止理财产品刚度兑付的历史背景下,银行要求锁定限额收益只不过应该是可以理解的,因为在刚度兑付的反腐下,银行具体承担了大部份的融资可能性,即便出现投资损失,银行也要向投资人进行兑付。那么,银行大自然也无权要求锁定投资人能够获得的最低收益上限。当然,收取的明确比率还有待商榷。”(张歆)

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